【now.com財經】今年以來，華潤醫藥(03320)(醫藥股，市值319億元)股價急升43％。姊妹股華潤醫療(01515)(醫院股，市值64億元)，同期只升6％，趁低收集。
一，華潤醫療前身名鳯凰醫療，屬醫院股底質，2013年上市，IP0價7.35元。2016年，華潤集團向鳯凰醫療注入醫院資產，收取新股，每股作價8.04元，鳯凰醫療改名為「華潤凰凰醫療」，後再改為現名。
二，2021財年(12月年結)，華潤醫療營收44.48億元人民幣，升62%；純利4.18億元人民幣(每股盈利0.33元人民幣)，增33%。成員醫院貢獻上升，助業績增長。去年為一項投資及應收賬撥備共3.37億元人民幣，另方面因減值而獲遞延稅項抵免共2.83億元人民幣。
市盈率較以往大折讓
三，2022財年，料再無撥備及稅項抵免，僅此項變化，華潤醫療盈利估計可增12％。連同核心業務增長，預測全年盈利上升17%至4.9億元人民幣(每股盈利0.38元人民幣)，預測市盈率11.2倍，較六年平均市盈率22倍折讓五成。
醫院股估值一向較醫藥股為高。過去六年，華潤醫療市盈率較華潤醫藥有溢價61%，現時溢價降至32%。
四，華潤醫療今年預測市賬率0.71倍，較過去六年平均市賬率1.6倍折讓56％。
五，華潤醫療是華潤系市值最小一員，只及華潤醫藥的20%，類似去年以8.8億元人民幣收購醫院的行動，料陸續有來，母企鋭意將其養大。
華潤醫療52周高低11.66元/3.5元，現價4.93元，目標5.8元，潛在升幅18%。招商證劵(6月初)睇12.1元，國元證券(5月中)睇5.55元。
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今年跌34% 車股中北汽第二平
車股中，估值第一低的是東風集團(00489)(H股市值162億元，H + 內資總市值486億元)，彭博綜合券商預測，今年市盈率3.5倍、市賬率0.27倍。正等候回A，一旦成事，股息率可高達11.4厘。現價5.64元，今年以來下跌13％，目標10元，潛在升幅77%。交銀國際(7月初)睇14.08元，花旗(6月中)睇12.45元。
估值第二低的車股是北京汽車(01958)(H股市值56億元，H ＋ 內資總市值177億元)，彭博綜合券商預測，今年市盈率3.9倍、市賬率 0.28倍、股息率8.2厘。現價2.21元，今年以來大跌34%，目標3.21元，潛在升幅45%。花旗(7月初)睇4.1元，野村(6月初)睇3.78元。
