【now.com財經】今年以來，中華煤氣(00003)(市值1,543億元)股價大跌32％，旗下港華智慧能源(01083)(市值137億元)大跌35%。二揀一，揀港華。
一，2021財年(12月年結)，港華營收171.3 億元，大升33.5%；純利12.53億元(每股盈利0.415元)，跌13.4％。去年，可換股債券公平值變動損失3.59億元。
市盈率相等於中華煤氣35%
今年，港華應再無可換股債券公平值變動損失，單是此項目變化已足以令港華盈利回增29%。港華今年盈利預測18.4億元(每股盈利0.52元)，大增47%，預測市盈率8.1倍相等於中華煤氣市盈率35%。過去六年，港華最高市盈率26倍，最低6.3倍，平均10.6倍。
二，去年中華煤氣盈利50.17億元(每股盈利0.27元)，跌16%(跌9.9億元)。業績倒退主因，是資產(商譽、物業、機器)減值15.31億元，大增近11億元。今年，同類減值料恢復正常，加上來自港華(佔60.3%)的貢獻上升，中華煤氣預測賺68億元(每股盈利0.36元)，大增36％，預測市盈率23倍，較過去六年平均31倍收窄，但仍未抵吸引水平。
市賬率僅0.56倍
三，港華今年預測市賬率0.56倍，較六年平均0.78倍折讓近三成，較中華煤氣2.23倍折讓75%。
四，港華原名港華燃氣，改為「港華智慧能源」是因為涉足光伏綜合能源，估值應可提高，去年因此概念，最高見7.01元，現價低40%。
港華現價4.21元，目標重溫：5.6元，潛在升幅33%。花旗(6月初)睇8元，滙證(5月中)睇6.1元。
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中遠海控嚴重偏低
中遠海控(01919)(H股市值405億元，A+H總市值2,556億元)7月6日發出盈喜，指2022財年(12月年結)上半年盈利可達647.2億元人民幣，按年大增74%。下半年增長料將放緩，全年預測賺1,220億元人民幣(每股盈利7.6元人民幣)，增幅仍達36%，預測市盈率僅1.4倍、市賬率0.71倍，嚴重偏低。過去六年，平均市盈率 16.2倍、市賬率 1.47倍。
7月8日於11.42元薦買中遠海控，現價12.06元，目標重溫：16元，尚有水位33%。大摩(7月中)睇18.1元，滙證(7月中)睇21元。
