【now.com財經】惠理集團(00806)(市值49.6億元)2007年11月上市,IPO價7.63元(恒指26,000點),2015年5月歷史高價18.37元(恒指27,400點),現價2.7元(恒指20,300點),略高於5月低位2.63元。5月低位,料將跌破。
一,2021年12月底,惠理管理的基金780億港元(2020年底:1,108億元,1年累計跌30%)今年5月底降至597億元,5個月累計降幅24%;6月份可能再降幾億元以上,如無意外將於今日(7月18日)公布。今年上半年業績,可以想像辱多於榮,只是差劣情況超出預期。
發盈警 中期蝕4.35億元
二,惠理上周六晚(16日)發盈警,2022財年(12月年結)上半年,預計見紅4.35億元(每股虧損0.24元),而去年同期為盈利2.1億元,去年全年盈利4.58億元。
中期業績見紅最大原因,是投資公平值大蝕3.3億元(去年同期:賺0.45億元)。去年底,惠理持有「投資」28.46億元(2021年底:18.93億元),絕大部分是所管理的基金(投資於九個國家或地區),半年跌幅11.6%,不算太大。第二個原因,是基金管理費收入3.05億元,跌1.97億元。第三個原因,是表現費收入減少0.9億元。
上市以來首次見紅
2022財年,將是惠理上市15年以來首次見紅,預測虧損4億元至6億元,負市盈率。即使在最惡劣的2008財年,惠理仍賺0.67億元。
三,今年6月底,惠理每股資產淨值估計2.6元,市賬率1.04倍。過去六年,平均市賬率2.23倍。希望回復以往市賬率均值或接近均值,不切實際。
四,2015年3月至5月,恒指約升20%,惠理則飆升180%至18.1元,不知是否「春江水暖」。惠理急升後停牌,傳出海航收購,結果是海航出事,收購無下文。
大股東謝清海(68歲)現持25.2%(4.66億股),值12.6億元。謝清海2015年5月沽出0.99億股(每股16.34元,非常好價),套現16.2億元 + 仍持股票值12.6億元 +六年以來股息特息約8.7億元=37.5億元,仍是本港數一數二最富貴的基金經理。當然,如果海航遲一年半載出事,當年收購成事,謝清海當年又將全部股份出售,可能全部收取近90億元,更富貴。(2015年炒上18.1元時,惠理市賬率高達7倍,真的可以如此值錢?)
惠理現價2.7元,設買入價於2.1元,即是以市賬率0.8倍上車。
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黃國英基金上半年跌30.5%
全球股市向下,投資基金六親同一運,只分別在跌多與跌少。散戶偶像黃國英(54歲)的「英明伙伴絕對回報基金」,今年以來月月跌,1月跌17.3%、2月跌2.1%、3月跌2.4%、4月跌7.4%、5月跌0.6%、6月跌4.5%。6個月累計跌30.5%,期內恒指跌9.3%,道指跌15.3%。6月底基金規模16.9億港元,較去年底減少26%,與歷來最高比較,減少近45%。
由2011年5月至今年6月底,基金單位價格大升70%,同期恒指跌11%,道指大升148%。
基金今年6月底十大重倉股份佔比36.73%,美股七隻,港股三隻,6月底至今「一升、七跌、兩不變」。股份名單及6月底至今表現如下:
微軟(美:MSFT),無升跌;
領展(00823),無升跌;
Zoom Video(美:ZM),跌9.2%;
雪佛蘭石油(美:CVX),跌5%;
KS Global Carbon ETF(美:KRBN),跌7%;
甲骨文(美:ORCL),跌7%;
美團(03690),跌7.7%;
京東集團(09618),跌6.4%;
西方石油(美:OXY),跌0.3%;
Blackstone(美:BX),升1.9%。