【now.com財經】果如6月22日文稿估計，中遠海控(01919)(H股市值383億元，A＋H總市值2,565億元)7月7日前後發盈喜。公司前晚(7月6日)發盈喜，昨日(7日)升5.1％，收11.42元，仍較6月22日薦買前11.72元低3%。
一，中遠海控盈喜指，2022財年(12月年結)上半年，盈利料達647.16億元人民幣，按年大增74％；半年盈利已相等於去年全年(893億元人民幣)的72％。今年第二季盈利估計371億元人民幣，較第一季亦大升34％。上半年中國出口集裝箱運價綜合指數(CCFI)均值3,286，較去年同期大升59％。
預測市盈率1.3倍
二，今年下半年，集裝箱運價即使低於上半年，但仍較去年為高，中遠海外盈利按年增長放緩至10%，全年盈利預測1,220億元人民幣(每股盈利7.6元人民幣)，增按年增幅仍達36％，市盈率低至1.3倍；過去六年，平均市盈率16.2倍。旗下的東方海外(00316)，今年預測市盈率2倍，中遠海外市盈率較其折讓35％。
市賬率較東方海外折讓五成半
三，中遠海控今年預測市賬率0.68倍；過去六年，平均市賬率1.48倍。東方海外今年預測市賬率1.35倍，中遠海控市賬率較其折讓五成半。
四，中遠海控今年以來股價大跌24％，現價較52周低位只高出18%。東方海外今年以來股價大升17％，現價較52周低位高出101%。中遠海控股價大脫節。
中遠海控現價11.42元，目標價16元，潛在升幅40%。匯證昨日(7日)睇21元，大摩昨日(7日)睇18.1元。
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「恒隆」將來或只剩一隻
恒隆集團(00010)(市值203億元)是恒隆地產(00101)(市值646億元)的母企，所持60％的恒隆地產已值388億元相等於恒隆集團本身市值的1.9倍。
恒隆集團市賬率殘見0.21倍，較恒隆地產的0.46倍折讓五成半。二揀一，當然揀恒隆集團，回復過去六年平均市賬率0.36倍再打八折見0.29倍，股價要由現時的14.92元升上20.6元，潛在升幅38％。大股東陳氏幾乎日日增持恒隆集團，持股量增至40.12％，但直接持有恒隆地產只有0.63%，當然大有道理。
恒隆集團較恒隆地產折讓大得不正常，可憧憬恒隆集團私有化或恒隆集團按比例送出恒隆地產股份。財團控股手法各有不同，李嘉誠系喜歡大陣象，陳啓宗則越縮越少，以前的格蘭酒店等都已私有化，現時兩隻「恒隆」，將來只餘一隻，不是沒有可能。
