【大行報告】高盛偏好六福多於周大福

【Now財經台】六福集團(00590)去年多賺近37%，符合盈喜預測，大行普遍維持評級及目標價不變。

高盛及麥格理均指出，六福管理層對今年度業務展望正面，目標收入增長20%以上，經營利潤率達低雙位數。

麥格理引述管理層指，六福6月同店銷售已轉為正增長，4月1日新財年開始，至6月21日為止，港澳市場同店銷售均錄得增長，本港受惠於消費券及放寬限制措施，同店銷售增長介乎40%至50%，不過，內地市場受封控措施影響，同店銷售按年跌15%，在低比較基數下，管理層對港澳市場今年增長更有信心。

管理層又維持進取的開店步伐，今年計劃在內地淨增開550家店舖，高於高盛估計的500家。

高盛偏好六福多於周大福(01929)，原因是息率及估值更吸引，至2025年的4個年度，息率介乎6厘至8厘，而今年預測市帳率(PB)僅0.8倍，對比周大福高達3.8倍，認為六福是港澳放寬邊境限制的受惠者，維持給予「買入」評級，目標價28元不變。

麥格理同樣給予28元目標價，評級「跑贏大市」，但對疫後經營復甦仍然審慎，微降今、明年收入預測約1%至2%。