【Now財經台】摩根士丹利下調領展房產基金(00823)目標價9%至71元,評級亦由「增持」降至「與大市同步」。
該行表示,受惠於本地防疫措施放寬,以及消費券刺激帶動,領展股價於過去3個月自低位累計反彈12%,並跑贏大市,大摩相信,即使內地未能恢復全面通關,領展的經營仍能維持穩定,不過,受美國10年期債息抽升,以及本地疫情反覆等負面因素影響,或限制了領展近期的反彈。
目前,領展的股息率跟美國10年期債息的息差,已收窄至最低約1.1厘水平,加上集團近年積極進行併購,息口趨升或加重利息開支負擔,估計息口每上調1厘,領展的利息開支將增加19%,並拖低每股盈測及派息3%。