【大行報告】大摩狠削國藥目標價30%
【分析】 2021/11/30 12:18
【Now財經台】國藥控股(01099)被摩根士丹利下調評級及目標價。
該行表示，內地帶量採購持續，對國藥的藥品分銷業務增長及毛利率帶來壓力，估計短期會影響盈利表現，加上集團進一步舉債或令負債比率及融資成本上升。
大摩最新下調國藥2021至2023年純利預測3%至9%，收入預測則調低1%至2%，相應將評級由「增持」降至「與大市同步」，目標價大削30%至21元，對應2022年的預測市盈率(PE)6.8倍。
不過，大摩相信高增長及高毛利的醫療科技和零售藥房業務，長線將帶動國藥整體增長。
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