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    標籤: 分析00006

    【大行報告】瑞信:電能派息公用股中最吸引

    【分析】 2021/03/18 12:33

    【Now財經台】電能實業(00006)去年純利跌14%,瑞信降目標價5%至55元。

    瑞信指,電能實業盈利下跌,主要受英國業務遞延稅項負債產生的一次過非現金支出影響。又估計海外業務盈利減少,下調今明兩年盈利預測最多6%,目標價由58元降至55元。

    但瑞信指電能實業現金流仍然健康,去年度總派息微升,股息率超過6厘,為本港公用股中最吸引,維持「跑贏大市」評級。

    而大和指出,撇除非現金項目,去年電能實業經常業務純利亦下跌9%,給予目標價49元,較瑞信低。

    大和報告特別關注公司在純利倒退下增加派息,估計公司未來派息政策,可能由穩定派息改為漸進派息,將會有利股價。又指公司信貸評級高,有空間提高槓桿比率,應付派息可能增加。

    而瑞銀目標價更淡,只睇42元。瑞銀最關注英國稅率不明朗因素,提到英國建議2023年將企業利得稅由19%調高至25%,到時可能對會計利潤有重大影響,估計公司會設法避免稅率調整,令盈利大幅波動。

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    編號名稱
    00006電能實業