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    【點評疫情】高盛:不利半導體供應鏈 出口股影響微

    【本地】 2020/01/31 13:30

    【Now財經台】有券商認為,在新型肺炎疫情影響下,消費模式轉變,不利半導體供應鏈,至於對出口股影響則相對輕微。

    高盛發表報告,指評估了內地爆發新型冠狀病毒肺炎疫情對半導體、電訊設備行業影響。

    高盛稱,在他們涵蓋的股份中,沒有公司在武漢設廠生產,但本港上市的半導體及電訊設備公司主要生產線在內地。

    其中中芯國際(00981)全部生產來自內地,截至去年第三季,有44%生產在北京,29%在上海,深圳及天津分別有13%。

    華虹半導體(01347)截至第三季,全部生產均來自上海,而第四季就有新的12吋晶圓項目在無錫投產。

    ASM太平洋(00522)有53%員工在內地,產能主要在深圳及惠州。

    中興通訊(00763)主要生產營運都來自深圳,70%收入來自中國,京信通信(02342)所有生產設施在廣州。

    高盛表示,大部分半導體公司,主要供應智能手機及消費類電子產品。在疫情影響下,任何消費模式的轉變都不利需求。農曆年假期延長以及交通運輸受限制,打亂了供應鏈,影響付運。

    不過高盛相信,ASM太平洋等公司可以彈性地將部分生產轉到海外,未來數周要觀察內地對智能手機及電子產品的需求、生產及客戶訂單會否有變。

    不過高盛認為,需求轉變對半導體公司的影響只是暫時性,長遠看法仍正面。市場對智能手機、個人電腦及數據中心的需求只推遲而不會消失,又相信5G發展、換新手機周期等能支持智能手機的需求。

    另一券商花旗表示,出口股主要市場在國外,受疫情影響較低,內地廠商延後復工影響屬意料之內,認為出口股轉弱乃入市機會,首選股依次為生產線逐步轉移至東南亞的申洲國際(02313)、創科實業(00669)、建滔積層板(01888)、敏華控股(01999)及海天國際(01882),但建議沽售裕元集團(00551)和偉易達(00303)。

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