【大行報告】滙證:中國神華息率非特別吸引

【Now財經台】滙豐證券上調中國神華(01088)目標價，維持「持有」評級不變。

該行預期，內地現貨煤價未來數月將回落至每噸800元人民幣水平，而水力發電大幅反彈及煤電發電量相應減少，是導致煤價下跌主因，5月煤電發電量按年跌4%，是9個月以來首次下跌。

不過，滙證認為，煤價大跌空間有限，山西煤產量恢復情況是未來需要關注的因素，5月山西煤產量按月增8%，但按年仍跌7%，但進口煤價仍處於吸引水平，或會增加沿海地區庫存壓力。

滙證又稱，在市況波動下，神華仍是受投資者追捧的防守股，但認為煤價表現或限制股價近期上升空間，以今年預測息率約5.8厘計，跟其他高息股比較不算突出，維持「持有」評級不變，不過，上調目標價至35元，但仍低於現價。