【何車評股】炒中特估概念 中冶博翻半番
【now.com財經】中國中冶(01618)(H股市值46.5億元,A+ H總市值683億元)去年預測盈利,料較十四年前掛牌年 高出1.3倍,並創歷史新高。現價1.62元,卻較當年IPO價6.35元低四分之三,超值之選。
一,中冶為國企,自1940年代起,參與中國多個鋼鐵企業的生產設施建設。2022財年(12月年結),是新冠疫情未退最後一年,中治盈利102.72億元人民幣,按年大增22%,並較疫情前一年2019財年的66億元人民幣,高出56%。
盈利創新高 今年PE 2.2倍
2023財年首三季,中冶營收4,673億元人民幣,按年升18%;純利81.84億元人民幣,按年增22%。2023年1至12月,新簽合同1.425萬億元人民幣,按年增5.9%。全年盈利預測120億元人民幣(EPS 0.58元人民幣),增幅17%,續創新高。現價預測PE低至2.6倍。2024財年,彭博綜合券商平均預測盈利再增15%,預測PE降至2.2倍,見歷史最低紀錄,較六年平均4.7倍折讓一半以上。
PB 0.22倍
二,中冶2024財年預測PB低至0.22倍,較六年平均0.44倍折讓一半。
三,中冶H股較其A股折讓55%,一般H / A股的折讓只是34%。中冶H股較其折讓可望收縮。若然睇齊折讓34%,中冶H股可值2.41元,較現價高出49%。
中冶炒中特估概念,現價1.62元,2024財年目標PE 3.3倍(目標PB 0.33倍),值2.43元,潛在升幅50%。華泰證券(去年11月)睇2.49元,中金(去年11月)睇2.13元。
---
2月8日於14.1元薦買中興通訊(00763),設目標18元,昨日(2月27日)收報17.54元,較薦前大升24% ,見18元斬邊留邊。星展(2月)睇19.8元,滙控(2月)睇16.9元。
去年11月24日於19.5元薦買歐舒丹(973),設目標26元,昨日(27日)收28元,三個月急漲44%,超標,沽之哉。
---
「情僧輸到偷光管」
(奇聯妙句.40)
孔融(151-208年)是「孔融讓梨」故事的主角,東漢文學家,孔子二十代孫,亦是「小時了了」典故的主角。
孔融幼聰穎,有神童之稱,10歲時隨父到洛陽拜見一高官,高官大讚其才華。有大夫蔑之,說:「小時了了,大未必佳。」(小時候了得,長大了未必是傑出人物)。孔融即時反彈,回敬:「想公小時,定必了了。」(相信你老人家小時一定很了得,食住對方所言「大未必佳」,反諷對方「今日不過如是」。)大夫聽了,面色紅一塊、青一塊。
以「了了」為材,今擬上聯:「廖了了,小時了了大亦佳;」頭3個字人名,易對,例如對以陳塵塵、李里里、黃旺旺、何可可、張彰彰、雷女女、劉流流、范飯飯、朱豬豬、楊羊羊、盧老老等,但後邊找個典故配上,困難得多。
廖了了不是作出來的姓名,真有其人。上世紀五六十年代,何非凡(1919-1980年)首本名曲「情僧偷到瀟湘館」,便是出自廖了了之手。廖了了(1909-1969年)又名廖興利,字名堅,著名粵劇作曲家,鄧碧雲(1924-1991年)叫他師傅,作「情僧」並自唱,無作為,後由何非凡一唱而紅,唱到通街人人都識哼幾句。廖了了當年病逝,一份報章的小標題為「廖了了一了百了」。
「二次創作」由來已久,「情僧偷到瀟湘館」當年有口痕友改為「情僧輸到偷光管」。