【保險百科】環球變局下家族財富管理的攻守之道

【now.com財經】踏入今年第二季，全球經濟格局仍不明朗，中東地緣政治局勢的變化加劇金融市場波動，貨幣政策前景未明，也為資產配置帶來雙重壓力。即使危機之中仍然蘊含機遇，人工智能和創新科技的發展，為各行業注入增長預期，資本積極尋找新的投資機會，然而高處不勝寒，高淨值客戶的關注點，也從主要著眼盈利回報，轉向在把握市場增長的同時兼顧財富保障。

市場環境變化令投資者對財富管理工具要求提升。不少高淨值人士及家族辦公室期望平衡風險與回報，既想參與環球股市長線增長，又希望市況下行時鎖定最低回報。傳統金融工具在應對此等多重需求存在局限，促使財富管理思維從「追逐回報」轉向「管理不確定性」。

這種趨勢從數據中得到印證。截至2025年底，香港單一家族辦公室數目已突破3,380間，兩年間增長逾25%（註1）。而私人財富管理公會數字顯示，香港私人財富管理業的資產管理規模按年增長15%至10.4萬億港元（註2），顯示環球資本正加速匯聚香港這個「安全港」。為了協助高淨值人士實現跨代財富的平穩轉移，本地首次有保險公司擴展與投資銀行合作，成為全港首間同時提供保障型及儲蓄型指數型萬用壽險（IUL）的企業（註3）。

當中儲蓄型產品憑雙戶口設計脫穎而出，入場門檻親民，其指數戶口與標普500 Engle 8% VT TCA指數掛鉤，可按市場波動調整防守策略，助客戶在管控風險下獲取無上限派息率（註3），此謂之「攻」。

在「守」的方面，保單設累積保證派息率，最低退保價值按每年3.15%派息率累積計算，減少市場波動影響。產品還提供高首日退保價值（高達已繳保費83%）（註3），且費用全期保證以及首個保單週年起靈活提取現金功能，「保單暫託人」和「保單分拆」機制更被納入產品之中，讓高端客戶安心之餘，也增加家族財富流動性與可預期性。

對於追求高人壽保障的客戶，創新的保障型指數型萬用壽險則以「高槓桿保障、下行有保底」為核心優勢。指數戶口派息率無上限且有保底機制，同時客戶亦可靈活將資產分配到固定戶口，享有每年最少2.3%的派息率保證。此外，指數戶口每月自動轉移功能亦有助分散風險，而其人壽保險槓桿水平更是領先亞洲和同業（註4），可謂攻守兼備。

在財富管理中，穩定複利增長與靈活風險對沖同等重要。香港作為資本匯聚樞紐，須持續推出創新保險方案，回應高淨值客戶需求，也令投資者更容易在波動市場中穩定前行，實現跨代財富傳承。

以上資料由富衛人壽保險（百慕達）有限公司（「富衛」）提供，僅供參考及作教育用途。讀者不應將本文章內容視作提供、銷售招攬產品或保險建議。就包含在本文章之任何產品或服務讀者應根據自己的需要，自行評估此及尋求獨立之專業意見。富衛並不就資料的準確性、完整性或是適合任何特定用途，作出任何明示或默示的說明、陳述或保證或承擔任何責任。對於任何因使用或依賴此文章引致的後果，富衛概不負責並無須負上法律責任（包括第三者責任）。不同保險公司的產品可能存在差異，投保前須瞭解清楚、分析和比較從而找出合適的保險產品。

富衛香港及澳門首席產品方案及醫療保健總監余栢堅

註1：投資推廣署（https://www.investhk.gov.hk/zh-hk/news/hong-kongs-single-family-offices-total-surpasses-3-380-injecting-over-10-billion-annually-into-local-economy/）

註2：2025年香港私人財富管理報告（https://www.pwma.org.hk/tc/hk-private-wealth-report-2025_final-2/）

註3：以富衛相信可靠的資料製作，並根據香港儲蓄型IUL市場上截至2025年10月列印的產品說明書及建議書作產品比較，產品特點及其建議書的數字會不時改變而不作另行通知。

註4：於2025年7月由富衛與本港主要保險公司的指數型萬用壽險產品作出的比較。