【何車評股】廣深鐵路 今年扭虧為盈
【now.com財經】今年首季,廣深鐵路(00525)(H股市值21億元,A+H總市值180億元)股價在1.4元左右牛皮,3月尾派發去年大見紅成績表,6月急升至2.55元,現價1.45元,回到首季牛皮區,趁機收集。
PB 0.36倍
一,2022財年(12月年結),廣深鐵路營收199.4億元人民幣,跌1%;虧損19.95億元人民幣,赤字擴大1倍。在新冠疫情影響下,去年旅客發送量大跌35%,貨運載運量減少12%。
二,2023財年上半年,廣深鐵路營收123.8億元人民幣,按年升30%;純利6.77億元人民幣。上半年旅客發送量按年大增99%。今年第三季,營收68億元人民幣,按年升18%;純利3.37億元人民幣。
今年第四季,廣深鐵路盈利料與第三季相若,全年預測賺13.5億元人民幣(EPS 0.195元人民幣),現價預測PE 6.8倍、PB 0.36倍。
鐵路股估值高
三,鐵路股份估值普遍頗高,以下是同類股今年預測估值比拼:
廣深鐵路:PE 6.8倍、PB 0.36倍;
CSX(美CSX):PE 17.2倍、PB 5.32倍;
東日本旅鐵(日:9020):PE 20.4倍、PB 1.16倍;
Union Pacific(美:UNP):PE 21.4倍、PB 9.07倍;
Canadian National Railway:PE 21.8倍、PB 5.2倍;
港鐵(00066):PE 25.1倍、PB 1.03倍;
京城電鐵(日:9009):PE 28.1倍、PB 2.44倍;
Getlink(法:GET):PE 30.1倍、PB 3.61倍;
India Railway(印度:IRCTC):PE 47.8倍、PB 17.8倍;
BTS控股(泰:BTS):PE 65.3倍、PB 1.54。
廣深鐵路現價1.45元,目標2元,潛在升幅38%。匯證(11月)睇2.3元,華泰(9月)睇2.9元。