【now.com財經】三大本港地產股新鴻基地產(00016)(市值2,651億元)、長實(01113)(市值2,022億元)、恒基地產(00012(市值1,319元)，今年平均預測市賬率0.46倍。市值小得多的嘉里建設(00683)(市值282億元)，預測市賬率僅0.24倍，只及「三大」略逾一半。
一，嘉里最近新聞，是上月協議出售沙田及葵涌兩個貨倉予華潤物流，作價46.2億元，相等於2021 財年市盈率高達29.2倍、市賬率1.24倍，作價頗為理想。預料嘉里可獲利8.83億元。
今年市盈率4倍
二，2021財年(12月年結)，嘉里營收153.3億元，升6％；純利103.6億元(每股盈利 7.11元)，激增92％。期內減持嘉里物流(00636)，獲利20.94億元，佔總盈利20%。
2022財年，再無利潤來自減持嘉里物流，而有利潤來自出售沙田與葵涌貨倉，原有地產核心業務則倒退，預測盈利70億元(每股盈利4.81元)，跌32%，預測市盈率4倍，較新地、長實及恒地「三大」平均9.1倍折讓五成半。
三，嘉里今年預測市賬率0.24倍，較新地等「三大」平均0.46倍折讓48%。
股息率7.1厘
四，嘉里今年預測股息率7.1厘，較新地等「三大」平均4.6厘高出2.5厘。
五，去年底，嘉里淨借貸201億元，淨負債/股東資金總額比率15%，財政穩健。
嘉里現價19.4元，以市賬率0.32倍為目標，可見25.8元，潛在升幅33%。聯昌國際(6月尾)睇28.9元，大摩(5月尾)睇29元。
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60元買ASM
ASM(00522)(市值263億元)去年初歷史市盈率86倍、市賬率4.2倍，高處不勝寒。現價63.75元，較去年高位大跌51％，今年以來下跌24％。再跌多少，可留意。
2022財年(12月年結)上半年，ASM營收104.7億元(港幣．下同)，按年升10.1％；半年盈利17.37億元(每股盈利4.21元)，按年大增38%，較去年下半年則跌9.9％。全年盈利預測32.5億元(每股盈利7.87元)，微升3%，市盈率8.1倍、市賬率1.65倍；過去六年，平均市盈率29.9倍、市賬率3.3倍。
ASM 52周低位59.75元，可在60元收集，目標74元。中金(上周)睇90元，高盛(上周)睇77元。
