【信報財經新聞】交銀國際發表報告指出，人工智能(AI)主題或續主導下半年市況，考慮到AI拉動相關行業需求持續處於高位，並對整體產業鏈造成溢出影響，認為大市值的半導體設計和製造公司估值水平相對較低，建議關注中芯國際(00981)、輝達及台積電，均予「買入」評級。
交銀國際預計AI基建在今年繼續強勁增長，資本開支今年料再升90%，内地雲端服務供應商(CSP)資本開支有進一步上調空間，綜合詞元(Token)消耗量加速上升，新模型不斷湧現等因素，將AI高景氣度的判斷推延12個月，至少持續到 2027年底。
下調智能手機及產業鏈評級到低配
交銀國際指出，繼續看好存儲、計算、通訊及上游的半導體製造/設備/器件/封測下半年續保持高景氣度。上調外半導體製造及多種元器件評級到超配，下調智能手機及產業鏈評級到低配。總體A及H估值處於歷史高位，美股半導體/硬件科技估值處於較高水平，認為AI行情預計繼續，但估值回檔存風險。
交銀國際予半導體股評級及目標價:
股份 評級 目標價 中芯國際(00981) 買入 95元 輝達 買入 300美元 台積電 買入 468元新台幣 博通 買入 500美元 SK海力士 買入 165萬韓圜 超微半導體 買入 468美元 華虹半導體(01347) 買入 145元 愛芯元智(00600) 買入 36元 小米(01810) 中性 32.68元
