【Now財經台】蒙牛乳業(02319)被部分大行下調目標價。
摩根大通下調蒙牛目標價1%至51.5元，維持「增持」評級。
麥格理亦下調蒙牛目標價8%至46元，維持「跑贏大市」評級。
摩通指，蒙牛股價過去3個月累跌逾19%，跑輸同業伊利及大市，相信主要是期內增長及毛利率遜預期，在現時市場信心脆弱，以及風險胃納較低下令股價受壓，不過，摩通認為，蒙牛的恐慌性拋售已經完結，現時的風險回報變得吸引。
展望蒙牛中期業績，預期上半年收入按年增長3%，毛利率則跌至約37%，中期純利按年跌5%至28億元人民幣，該行同步下調全年盈利預測5%。
麥格理看得更淡，估計蒙牛中期純利按年跌10%，但據渠道數據顯示，集團庫存水平仍然健康，但產品組合表現並不吸引，尤其是乳酪飲品及配方粉業務，仍面臨較大挑戰。
