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    標籤: 分析00981

    【大行報告】高盛、瑞信削中芯目標價約10%

    【分析】 2022/05/16 13:10

    【Now財經台】中芯國際(00981)在季度業績電話會議後,被部分大行下調目標價。

    高盛下調中芯目標價近12%至24元,維持「買入」評級。

    該行指,管理層電話會議中提到,智能電話及消費電子產品需求轉弱,但物聯網、新能源及汽車元件需求保持穩健,其中部分產品供應鏈仍然短缺。

    此外,受內地封控措施的影響,管理層預期,將對第2季業績構成約5%負面影響,而原材料成本上升,將令未來數個季度毛利率受壓,下調今、明兩年盈利預測7%。

    不過,瑞信看法較為正面,不過,仍下調目標價10%至18元,維持「中性」評級。

    該行指,中芯首季銷售符合預期,毛利率超預期,抵銷非經營收入回落的負面影響,估計第2季業績將受內地封控措施輕微影響,因此,第2季收入指引按季僅升約1%至3%。

    此外,由於設備維護及上海設備使用率下降,第2季毛利率將降至37%至39%。

    瑞信表示,總括而言,中芯業績持續向好,但股價短期會因實體清單及周期性因素等憂慮而受壓,輕微上調今、明兩年每股盈利預測,但下調目標價。

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    編號名稱
    00981中芯國際