【大行報告】大和削藥明生物目標價10%

【Now財經台】大和下調藥明生物(02269)目標價約10%至84.9元，維持「買入」評級。

該行關注藥明生物今年收入及盈利指引，將收入增長目標定於逾30%，其中非新冠相關項目收入目標是增長逾60%，全年經調整盈利增長目標最少26%，反映管理層對經營前景感到樂觀，主要是今年將會有3個新項目進入第3階段試驗，加上現有的4個第3階段項目，以及2款進入商業化的產品。

大和又指，雖然藥明生物位於愛爾蘭的廠房設備使用率大幅提升，並引入提升效率的經營方案，預期今年毛利率按年大幅反彈3個百分點，不過，大和對毛利率看法仍然負面，並指即使出現顯著反彈，反而意味未能收復去年失地，因此，下調今、明兩年盈利預測14%。