【大行報告】大摩:快手用戶市場有飽和跡象

【Now財經台】【Now財經台】再有大行調整快手(01024)目標價。

繼高盛、滙豐證券等，摩根士丹利最新下調快手目標價至48元，維持「與大市同步」評級，並預期今季內部客戶廣告增長放緩，抵銷外部客戶廣告的強勁增長，又估計電貿商品交易總額(GMV)今季增長14%，但市場競爭令佣金率受壓。

大摩又稱，用戶市場有飽和跡象，加上來自抖音及騰訊控股(00700)的競爭加劇，估計今年至2026年整體收入增長平均只約1%。

不過，野村及中金上調快手目標價。

野村上調目標價11%至50元，認為快手盈利增長仍令人鼓舞，但亦認為直播電商行業競爭及價格戰激烈，經歷多年強勁增長後已出現飽和，維持「中性」評級。

中金則調高目標價18%至66元，並估計快手於「雙11」GMV表現理想，帶動今季GMV維持增速，整體收入增長10%，維持「跑贏大市」評級。