【now.com財經】上月底美息下調0.25%，本地銀行陸續把港元最優惠利率下調0.125%。展望美息仍有下調空間，但一般估計本地最優惠利率已觸底，減無可減。但供樓人士未來一段時間，供樓支出仍可能有機會因拆息變動而減輕。
聯儲局在今年12月仍有一次議息會議，市場對減息25個基點的預期大致維持在6成左右，即美息有4成左右的機會維持不變。但整體上，市場仍估計美息在來年有減息0.5%至1%的空間。在香港而言，由於現時的最優惠利率（大P為5.25%，細P為5%）已降至上一個減息周期的低位，加上港元活期存款利率已貼近零，一般估計銀行為維持息差，港元最優惠利率已無下調空間。換言之，P按的利率、H按的鎖息上限（一般為大P減2%或細P減1.75%，現時均為3.25%），在未來一段時間都沒有下調的空間。
H按息低於鎖息水平 供款仍可減
不過，理論上如果美息持續下行，會帶動到港元拆息調整。現時本地主流的H按利率是1個月拆息+1.3%，再計算以P為準的鎖息上限，並以較低者作為還款利率。以10月份一個月拆息平均為3.5%計，H+1.3為4.8%，而當時鎖息為3.5%，多數H按借款人便會以3.5%作為還款利率。
而在5至8月，因資金流入，一個月拆息一度跌穿1%，H按利率跌穿鎖息，H按的借款人有幾個月的還款亦因而下跌。而類似的情況，在美息下行的情況下，其實有機會再出現。
銀行融資成本降 或推更多按揭優惠
以現時主流的H按條件（H+1.3%）計，如在樓按計息日的1個月拆息跌穿1.95%，還款利率便會低於鎖息上限，還款亦可因而下調。10月份1個月拆息平均為3.5%，11月初，一個月拆息在3%至3.1%水平徘徊，上周三，1個月拆息曾回落至2.28%。如果美息在來年真的如市場預期下調0.5%至1%，未來一年1個月拆息有機會長時間低於1.95%。而拆息下行，亦反映銀行的融資成本下跌，銀行可能推出更多按揭優惠。
當然，拆息的波動遠較最優惠利率為高，最近半個月的拆息下行，也有可能只是短期內資金需求疲弱的影響。但在聯繫匯率制度下，美息進行減息期，或多或少會推動港元利率下行。近月本地樓市已經出現成交量、成交價回升的迹象，如果港元拆息低企，可望進一步刺激樓市成交。
