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    資料報價延遲十五分鐘

    【大行報告】野村:華晨五成機會派特息

    【消費品製造業】 2018/10/12 11:26

    【Now財經台】滙豐證券調低華晨中國(01114)目標價7%,由14.2元降至13.1元,維持「買入」評級。

    滙證表示,德國寶馬汽車購入與華晨的合營股權,作價36億歐元,雖然估值較預期低,但由於合營合約期延長12年,可抵銷相關影響。該行對華晨前景審慎樂觀,但由於給予經銷商的回贈加碼,或影響下半年盈利,因此,下調營運邊際利潤預測。

    此外,野村以新估值方法計算華晨寶馬的價值,因此,下調華晨目標價25%,由17.2元降至12.8元,維持「買入」評級。該行預期,當集團2022年底完成向寶馬出售合營股權後,將有半數機會派特別息。

    瑞信則認為,交易作價低於投資者預期,維持「中性」評級。

    至於大和資本指,交易需獲少數股東通過,因此,需向現有股東提供甜頭,若全數將36億歐元用作派發特別息,相當於每股約6.5港元,短期而言,對現有投資者是好事,但長線投資者或會離場。

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