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    【通悉大市】憂滬深股通交投被攤簿 港交所逆市向下

    【輪證】 2019/09/11 15:59

    【now.com財經】港股在11點後突然抽升,內地近日接連推出利好措施,繼上週全面降準後,再加快金融市場開放,外管局宣佈,取消QFII及RQFII額度限制,市場憧憬國慶前仍會有其他利好政策出台,恒指最多急升近500點,重上50天線。

    恒指熊證27,000至27,100點的重貨區收回,下一個重貨區處於27,600點水平,相對期指約800張。至於好倉方面,亦有部份好友開始調倉至今日新上市的貼價牛證,以收回價26,400點及26,523點的牛證較多資金留意。

    券商股近日強勢,受A股回暖帶動。上證指數於兩個半月高位徘徊,今個月以來升逾4%,深圳股市更升6%,跑贏區內市場。據投行統計,中資券商上半年盈利升逾40%,相較去年全年盈利倒退近30%明顯改善,主要受惠上半年內地股市日均成交升34%帶動,預期下半年仍能維持雙位數的盈利增速。

    而外管局取消QFII等限制,有分析指,目前QRII及RQFII的額度均未用盡,短線未必對A股交投帶來明顯刺激,惟QFII及RQFII的投資範圍還包括債券市、基金及期指、期權等其他資產,加大開放金融市場長線對券商股可望有正面幫助。

    作為龍頭的中信證券(06030),今股價升穿16元水平,上試7月初高位約16.5元附近阻力。看好進場可參考中証摩通購(15254),行使價18.51元,實際槓桿約11.5倍,最後交易日2019年11月5日;淡倉選擇則可參考中証摩通沽(21964),行使價13.51元,實際槓桿約7.3倍,最後交易日2019年12月20日。

    港交所(00388)逆市受壓,投資者擔心內地取消QFII及RQFII額度,或會減弱港交所互聯互通優勢,惟亦有分析指出,使用QFII及RQFII買A股的主要為長線海外基金投資者,而且沽貨時匯出資金仍有一定限制,故未必會攤薄深滬股通交投。

    如投資者認為港交所短線於240元關口有支持,撈貨部署可留意港交摩通購(22417),行使價270.2元,實際槓桿約12.4倍,最後交易日2019年12月18日;看淡可參考港交摩通沽(19074),行使價222.22元,實際槓桿約12.3倍,最後交易日2019年11月25日。

    摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部

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