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    【七成機會冧?】摩笛「吹」跌呢隻內險股...

    【分析】 2019/07/30 13:50

    【Now財經台】中國人壽(02628)及新華保險(01336)相繼發盈喜,內地券商一致唱好,認為所得稅回扣政策利好。此外,有大行表示,需視乎內險長遠的新業務價值表現。

    內地早前推出保險企業手續費,以及佣金扣稅新措施,短短一個月內險業績已經受惠,國壽及新華相繼發盈喜,新華預期半年多賺約80%。國壽則預期,半年盈利最多增長1.35倍。

    大行相信,新政策刺激內險業績增長,並指特別看好國壽表現。

    摩根大通認為,盈喜成為業績前短期刺激因素,國壽股價將受盈利及派息預測上調,基本因素改善及估值吸引帶動,並指現時是買入好時機,重申國壽「增持」評級。

    瑞信預期,國壽中期新業務價值增長20%,主要受惠於首季強勁表現,以及去年低基數效應帶動,但繼續關注集團持續增長能力。

    新華方面,摩根士丹利估計,集團股價未來60日內下跌機會介乎60%至70%,因第二季新業務價值倒退,令投資者失望,給予「與大市同步」評級,目標價40元。

    不過,瑞信繼續看好新華,維持「跑贏大市」評級,但關注集團管理層變動對前景的影響。

    此外,內地券商亦加入唱好內險股。

    國泰君安表示,所得稅回扣一如預期般利好,估計內險股中,中國平安(02318)獲得的回扣最多,高達132億元人民幣,並指由第二季投資表現帶動的增長超預期。

    該行又認為,國壽這類內險龍頭,負債水平穩定,有利穩定利潤及價值增長。

    至於申萬宏源則維持國壽「增持」評級。

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